理財知識:炒貨不如坐貨

近日港股受國內股市帶動,出現大幅度的上升,更傳有一定數量的深圳居民,在香港開了戶口之後,返回國內網上炒股。雖然港股通要求國內帳戶出具50萬人民幣資產才能夠開戶,但實際上只是要求開戶時有50萬,之後提錢出來也無所謂。

每逢出現這些市況,炒股票賺錢的小故事就會街知巷聞,吸引更多人入市,可是在股市搵大錢的人,就如在樓市那樣,炒出炒入不如坐貨。

市建局最近收購位於觀塘市中心重建區內的中國銀行分行地舖,作價4.58億,原業主在1989年中以340萬買入,升值超過134倍。請不要被這個幅度嚇怕,實際上每年平均增幅是20.75%。

換句話說,只要每年的投資回報大約有兩成多一點,再將賺了的錢放回入去,也可以在27年獲得134倍的增幅,在最近一段時間,相信都有很多人都炒股票賺到兩成有多,問題只是要長期做到,相信要去到美國股神畢菲德才有這個級數。

美國的教授西格爾(Jeremy J.Siegl),著有《投資者的未來》一書,介紹了一種「坐股票」的方法,就是選擇一些增長率低,股價落後,但派息高的股票,長期持有並將股利再投資,結果回報反而高於一些高增長股。

放在一個更宏觀的角度,物業價格的波動性比股票低,長期收益率也比股票高(因為加租),所以也是值得作為長期持有的投資物,缺點是不能像股票那麼,將現金回報再投資,所以可以考慮長期持有物業,而將租金收入買入高息股作為回報的補充,勝於炒出炒入。

同載於property.hk/

Jeremy_Siegel

作者網誌:http://blog.tokuhon.org

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業餘投資者,自2002年起在網上連載投資相關文章,著有多本投資及置業類書籍,以數據分析為本,從小業主的觀點,與大家一起透視樓市。 網誌:http://tokuhon.blog
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