尾市黃金十分鐘:留意尾市的十宗買賣(上)

尾市黃金十分鐘17

留意尾市的十宗買賣,確認究竟當日好友較強還是淡友較具實力,藉以判斷是否於尾市跟風入市。這是筆者多年炒賣生涯裡,認為最值得參考的市場信息之一。但大家可能會有疑問,所謂尾市的十宗買賣究竟如何算起?若尾市十分鐘裡,出現不止十宗交易,那麼又應分析哪幾宗交易才正確?

有關這一點大家絕不能弄錯。首先筆者所指的是尾市十分鐘,若本港的股票市場,尾市的十分鐘為15:50至16:00,若屬期指市場則為16:05至16:15,那麼,若我們買賣的是期指的話,應分析的便是由16:05開始的第一宗交易至第十宗交易,若買賣的是一般股票,則應分析由15:50出現的第一宗交易至第十宗交易。

而有關如何分析這十宗交易,我們需要借助一個或許早已被遺忘又或常被人誤解的技術指標──跳動量(Tick Volume)。跳動量(Tick Volume)又稱淨跳動量(Net Tick Volume)是追蹤成交量形態的最基本方法之一。某些書籍喜歡把這種追蹤方法稱為能量潮(On-Balance Voume, OBV),而本港很多報價系統都包有OBV的圖表及數據提供,所以運用這個指標實際上很方便。

有關跳動量與每天淨成交量的分析,可讓大家更確實地了解成交量的意義。我們必須很深入作分析,才能真正受惠。因為每日走勢的變化,並非只是價格;成交量是衡量走勢變化的一個重要角度,能夠讓價格變動呈現更豐富的內容,對預測未來走勢更具效力。

跳動量分析的根本涵義如下:任何單宗交易所伴隨的成交量,代表當時在該價位的股票供給量與需求量。所以,由每宗交易到下一交易之間,價格變動顯示股票呈現的較大供給壓力或需求迫切性;換言之,這種壓力或迫切性,造成最近一宗交易的價格變動。更明確的說:造成價格向上跳動(Up Tick)的交易,是因為有更迫切的買盤進場;造成價格向下跳動(Down Tick)的交易,是因為有更迫切的賣盤進場。而所謂向上跳動,是指最近一宗交易價格,高於前一宗交易價格。向下跳動則是指最近一宗交易價格,低於前一宗交易價格。

舉例來說,假定尾市的十分鐘裡的十宗交易,價格分別發生在:200、201、202、201、201、200。價格由200變為201,由201變成202,都屬於向上跳動;價格由202變為201,再由201變為200,則屬於向下跳動。請注意,在這一系列交易中,價格曾經由202變為201,然後繼續保持201;第二個201稱為零減跳動(Zero-Minus Tick)或零向下跳動(Zero-Down Tick),因為前一個價位也是201,所以稱為零跳動(沒有變動),但再前一宗交易為向下跳動。

(待續)

富昌金融集團聯席董事 麥振威

 

節錄自《尾市黃金10分鐘》

尾市黃金十分鐘

 

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