尾市黃金十分鐘:尾市成交量變化蘊含的背後意義

尾市黃金十分鐘06

股價展開升勢、整固或處於跌勢時尾市變化皆有不同,若能從尾市變化洞悉先機而入市,翌日股價照預期般走勢運行,是所有短線投資者夢寐以求的致勝法寶,筆者不敢斷言個人每次皆能從「尾市」的走勢中發現入市機,但事實上,多加留意尾市的走勢確實能提高炒賣的勝算,特別是當股價到達一些重要關口時,其尾市的成交量變化更值得我們留意。

事實上,尾市的成交量變化大致上可歸納為以下幾種:

有一點大家必須留意,本書某些部分的分析方法是指尾市最後的黃金十分鐘,但以下的走勢雖同樣以十分鐘圖表作觀察較佳,因涉及成交量比較,對一些細價股而言,若只比較最後的十分鐘會較難有明顯趨勢,故這裡所指的應以尾市的最後三個十分鐘時段,與全日走勢作比較,這樣效果才會較為明顯。

1. 尾市價升量增

在升勢中的尾市量價俱增,是人氣充分聚積的徵兆,說明市場上的投資者仍然看好後市的發展,則下一個交易日股價高開的機會較大。特別是本港市場,在收市前,歐洲等地已開市,美國S&P期貨全日交投最為活躍的時段剛開始,港股ADR在歐美等地方的交投量也變得活躍,專業的炒家會參考這些數據,繼而在尾市出手,所以若尾市出現價量齊升,翌日高開的機會便較大,但由於大部份人已留意到其升勢,一般來說,價格即使再度急升,其升勢只會很短暫,其後於高位整固的機會很大。

2. 尾市價升量縮

這種情形在升勢中多為高峰期持貨者「惜售」所致。在此情況下,翌日股價高開的機會更大,傳統上認為價升量增才是市場上最佳的走勢,但只要細心觀察每日的市況變化,持貨者「惜售」,未入貨者開價進取,越高越買,越買越高,股價升勢到最厲害的階段,這樣的情況在尾市出現的話,翌日高開的機會及高開的幅度會更大。

3. 尾市價跌量減

價路量減,出現像「震倉」的情況,翌日低開的機會其實不大,即使低開後大多會出現回升,而且回升速度很快,筆者一直認為沒有莊家是有無限金錢的,而莊家也需要「槓桿」,那代表了甚麼?即莊家也要找人幫莊,也要把股票按給證券行,以求「槓桿」式炒賣,由於按給證券行的股票以每日收市價計算,故此莊家絕不會尾市幫自己「倒米」,將股價突然推低,這樣做的唯一可能性是莊家希望將入市成本進一步降低,故此當出現價跌量減的情況之時,翌日即使低開,往往亦很快出現回升,而且升幅一般頗為急速。此外,這種情況下,很多時翌日更有機會出現高開又或平開後股價隨即展現強勁升勢的情況。

4. 尾市價跌量增

價跌量增,筆者認為這種情況才屬最壞的情況,翌日有機會低開,而未沽貨者亦會隨著價格持續下而逐漸產生沽貨念頭,最終再出現價跌量增的情況,故此面對這種市況應及早離場。一般情況下,尾市出現明顯的價跌量增,隨後出現的將會是一輪急速下跌,但其後將有機會作出反彈。

特別情況:重要阻力位前出現價升量增

上述情況已指出,尾市出現價升量增屬利好的訊號,但留意當股價當日到達一些重要阻力位前,在尾市出現價量俱增,但卻未能突破阻力位,這種情況代表主力莊家並不想或並不具備上攻的實力,僅僅只是借助尾市搞突然襲擊,製造出一種向上突破的假象,引誘場外的投資者追貨藉以推高股價,自己則趁機出貨清倉,故此翌極容易出現高開低收,高開後更會「假突破」重要阻力位,其後才大幅回落,若大家有細心留意,應發覺這種現象經常出現,乃是莊家的慣常伎倆。

富昌金融集團聯席董事 麥振威

 

節錄自《尾市黃金10分鐘》

尾市黃金十分鐘

 

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