理財知識:等候時機大進擊

友人問,連續十年回報17%,會唔會很難做到?這也是一個很好的問題。
年回報17%只是一個平均數字,市好的時候賺多d,市差的時候賺少d,拉勻條數夠數便可以了。

試以3年為一小cycle,看以下兩種不同情況
A. 1.17 X 1.17 X 1.17 = 1.60,PV = 1.60 / 1.03^3 = 1.464

B. 1.03 X 1.03 X 1.5 = 1.59,PV = 1.59 / 1.03^3 = 1.455

兩種情況,一個平均一個極端,然而回報幾乎是一樣的。

Scenario B看似很誇張,然而這才是更貼近現實的。大家都知道06及07年股市暢旺,週街股神,基本上年回報50%可說是輕而易舉。然而05年則是一個超級牛皮市,全年波幅不多於一成,筆者於05購入的101含銀地產,渣足一年郁都無郁,回報只有股息的3%,直至06年初才急速爆上3成後沽出。

經濟週期有起有落,或者唔上唔落都得。唯每一種市況,都有相對較有利的投資方法。如早幾年通縮,最好的投資方法,可能係做定期,即使只有1%,計及3%通縮後,淨回報其實有4%的。又或渣住公用股,股息+股價升幅一樣很可觀。
因此筆者經常強調,不能有過高的投資預期回報,因為只有「唔貪」,你才有耐性去「等」,等待壞時機的過去,或好時機的降臨。

以下例出近10年小弟或小弟家人參與過的重點投資,都是些很簡單的方法。年代久遠關係,只記得大約數字了。

97紅籌狂潮,沒有參與
98金融風暴,息口大幅扯高,全家人訓身—-定期,無記錯息口有12%
99科網升溫,沒有參與
00科網狂潮,沒有參與
01年中購入293國泰(約$11),不久發生911,坐艇後急速反彈至$13左右沽出,賺18%
02年底購入551裕元(約$20),升至$26左右沽出,賺30%
03HSBC收購Household,股價回落至$82水平,購入後升至$90水平沽出,賺10%。年初又買入293國泰(約$13),沙士爆發,跌至近$8水平,死渣至04年$16水平沽出,約賺20%。自始立誓永不沾手293。
04年初買入316東方海外(約$23,4蚊),年底$33(計及10送1紅股及股息)沽出,賺40%。年中HSBC急跌,約$110水平大力買入,並長期持有。
05持有HSBC收息,買入101,收取股息,全年收息回報約3.5%。年底買入2318,約$13.5水平。
06$14蚊沽101,賺30%,$25蚊沽2318,賺85%;$145沽5仔,賺30%
$0.65入1225隆成,$1.1水平出,賺70%(富媽媽)
$0.64入1225隆成,貪心高位回落至$0.9水平出,賺40%(蠢兒子)
購入358,約$8。5水平(富媽媽)
購入358call3830,銅價急跌損手30%(蠢兒子)
07增持358,平均約$10。9(扣除股息),帳面20%(當然係富媽媽)
購入358,平均約$11.1(扣除股息),帳面17%(終於做番次醒目仔)

由咁多年的經驗所得,結論都係:唔貪,耐心等候機會來臨,然後大力出擊,先會獲得厚利,富媽媽就是如此,簡簡單單,舒舒服服退休,每月收取兩個仔女的供款,得閒打下風流工,唔鍾意就唔撈小注賭下馬仔六合彩,羨煞一眾師奶。
因此,即使明年賣樓套回資金後,股市極高,筆者也不太擔心,大不了又做定期或買入高息外幣(紐西蘭紙有8%!!)收息,到時先算。

speculation

以上提供資訊僅供參考,不應視為任何投資之建議或邀請,投資涉及風險,應先考慮個人因素,如有疑問請諮詢專業意見。
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