技術分析:持續形態

如果撇除開市價,只剩高低收市價,就是高低圖(Hi-Low Graph)。高低圖沒有燭身,變化沒有陰陽燭大,卻在圖表上留下趨勢線(trend line)和形態(pattern),成為一般所謂的「形態分析」。筆者將各種形態分作「持續形態」和「轉向形態」,各有不同的用處。

持續形態表示價格往一定的模式向單一方向進行,其用處是指出趨勢的方向,出現持續形態時只需搭順風車跟方向買入持有或沽出,不必理會小幅的波動,常見者如下:

  • 「上升軌」:當見到股價沿著一條連接兩個低點而成的軌跡,表示股價上升的趨勢
  • 「上升通道」:兩組高低點能夠連接而形成一條平衡線,表示股價以較細波幅上升
  • 「上升楔型」:越行越窄的上升通道,波幅收窄表示高位阻力較大,壓低了上軌
  • 「上升喇叭型」:越行越闊的上升通道,波幅擴大是因為低位支持力轉弱,拉低了下軌

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跌破升線即這個上升趨勢完結了,相反的就是下降形態。

  • 「下降軌」:當見到股價沿著一條連接兩個高點而成的軌跡,表示股價下降的趨勢
  • 「下降通道」:兩組高低點能夠連接而形成一條平衡線,表示股價以較細波幅下降
  • 「下降楔型」:越行越窄的下降通道,波幅收窄表示高位阻力較大,壓低了上軌
  • 「下降喇叭型」:越行越闊的下降通道,波幅擴大是因為低位支持力轉弱,拉低了下軌.

 

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趨勢線除指示大方向之外,亦提供短線的阻力與支持,除了可供炒短線外,亦幫助找出較低的入貨位及較高的出貨位,增加獲利的機會。很多人看見這類最有效的形態卻抱著「包拗頸」的心態,企圖在跌近支持線沽空,或在升近阻力才入貨。「跟趨勢,贏間廠輸粒糖,捉波幅,贏粒糖輸間廠」。

另外有兩種形態無法用直線表達,亦不是很常見,是「拋物線型上升」及「瀑布式下跌」,另有一個名稱叫「消耗性上升」及「逃逸性下跌」,是用來形容上升或下跌越來越快,連上升軌或下降軌也劃不到。下圖就是兩例,剛巧同時是一些所謂概念股。如果找到日線圖,往往發覺這種形態留下很多「裂口」,表示上升或下跌時連追也追得到,所以無論追入或走貨,一定要不問價,風險之大可想而知。

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遇上拋物線形上升,是最快的短炒獲利機會,但同時亦是最快的輸光機會,筆者永遠避開這些場合。

 

作者網誌:http://blog.tokuhon.org

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業餘投資者,自2002年起在網上連載投資相關文章,著有多本投資及置業類書籍,以數據分析為本,從小業主的觀點,與大家一起透視樓市。 網誌:http://blog.tokuhon.org/
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